Existem dezenas de indicadores que podem ser usados para analisar a gestão econômico-financeira de uma empresa, mas quais deles devemos usar para fazer uma análise completa?
Como sabemos, existem três vertentes para a análise econômico-financeira de uma empresa, são elas:
1. Econômica (Rentabilidade);
2. Financeira (Liquidez);
3. Estrutural (Endividamento e Prazos Médios).
Uma análise completa deve observar os três grupos de indicadores para que não seja feita uma análise míope, ou seja, temos que analisar a rentabilidade para saber se a empresa está tendo resultado econômico e retornando o investimento feito pelos sócios, por outro lado, não podemos esquecer da análise financeira para verificar a capacidade de pagamento da organização e a sua necessidade e cobertura do capital de giro e, por fim, fazemos a análise estrutural, verificando como a empresa está se financiando, seja com capital próprio ou de terceiros, no curto ou longo prazo, e qual a política usada para os prazos de pagamento, recebimento e estoque que culminam nos ciclos econômico, financeiro e operacional da organização.
Ou seja, é fundamental que utilizemos um grupo de indicadores para ter uma visão sistêmica da organização e eu sugiro os 7 (sete) índices abaixo para a minha análise:
- Dinâmica de Fleuriet - Nos dá uma visão completa da gestão financeira da empresa, mostrando a necessidade de capital de giro, sua cobertura e se a empresa está conseguindo gerar saldo de tesouraria, além de nos mostrar a possibilidade de estar acontecendo o temido efeito tesoura;
- Endividamento Geral - Demonstra o percentual de capital de terceiros que financia o investimento feito na empresa;
- Composição da Exigibilidade - Quanto desse capital de terceiros está no curto prazo? este indicador nos responde essa questão de forma clara, mostrando qual a composição do capital de terceiros no endividamento total da empresa;
- Ponto de Equilíbrio - Se o Lucro é o objetivo maior de uma empresa e este indicador demonstra o momento exato em que o lucro passa a existir, ele é um dos números mais importantes que temos na análise de uma organização;
- Alavancagem Econômica - Demonstra como varia o resultado econômico de uma empresa em relação as variações ocorridas no seu faturamento, ou seja, quanto maior o GAO, maior será a capacidade da empresa de gerar lucro e também o risco empresarial;
- Rentabilidade do Patrimônio Líquido - Mostra qual o retorno que o investidor tem por ter colocado seu capital na empresa. É o índice mais importante pela ótica do investidor e nos dá uma visão perfeita da viabilidade da empresa;
- EVA - Mostra a geração de valor para o acionista, ou seja, quanto a empresa gerou de recurso a mais que o custo do capital empregado no período.
